한은, 내년 추가 금리 인하 전망…’경제 리스크 하향’ 한국은행이 경제 리스크를 고려해 내년에 기준금리를 추가로 인겠다고 밝혔다.
한국은행은 오늘(25일) 발표한 ‘2025년 통화신용정책 운용방향’ 보고서에서 “앞으로도 물가안정과 성장 둔화 압력을 완화해 나가겠다”고 밝혔다.
한국은행은 내년에 경제위험을 고려해 기준금리를 추가로 인겠다고 밝혔다.
한국은행은 오늘(25일) 발표한 ‘2025년 통화신용정책 운용방향’ 보고서에서 “앞으로도 물가안정과 성장 둔화 압력을 완화해 나가겠다”고 밝혔다.
동시에 금융안정 리스크(리스크)에 주의하면서 기준금리를 더욱 인겠습니다.
특히 “물가상승률은 안정적인 추세를 유지할 것으로 예상되는 가운데, 정치적 불확실성이 커지고 핵심 산업의 글로벌 경쟁이 심화되고 있다”고 말했다.
그는 “통상 환경 심화와 변화로 경제 하방 리스크가 늘어난 점을 감안하겠다”고 강조했다.
금융·외환시장 안정도 내년 통화신용정책의 주요 목표로 선정됐다.
한국은행은 “미국 새 정부의 경제정책 방향 등 불확실성이 상당할 만큼 금융시장 조기경보 기능을 강화하겠다”고 밝혔다.
이어 “또한 상황을 검토해 현재 시행 중인 비정기 환매조건부매수약정(RP) 매입 등 시장안정 조치 연장 여부도 결정할 예정”이라고 밝혔다.
================================================= ======== 내년 한국은행 경기 하락세에 맞춰 추가 금리인하도 거론됐다.
시장과의 소통을 중시하는 이창용 지사의 기존 경영방식과 내년 국내 경기침체가 예상되는 점 등을 고려해 금리인하를 결정했다.
그러나 현재의 높은 환율 상황에서 한국은행의 금리 인하는 부정적인 요인이다.
한국은행은 그보다 경기침체를 더 심각하게 보고 있다.
일반적으로 금리인하는 채권시장에 긍정적인 요인이다.
그러나 현재 한국 채권시장에서 더 큰 영향을 미치는 요인은 바로 ‘추경’이다.
추경이 편성되면 정부는 국채를 발행해 예산을 늘린다.
신규 국채가 시장에 투입되면 공급이 늘어나 채권시장에 부정적인 요인이 된다.
금리를 낮추는 통화정책. 추경(추가예산) 추경예산)은 재정정책이다.
현재 채권시장에서는 ‘추경’의 영향력이 훨씬 크다.
지난 탄핵 사태 이후 야당에서 추경을 거론했고, 한국은행과 경제단체도 동참해 내년에는 추경이 편성될 가능성이 높아 보인다.
추경 기간에도 국가채무 위기는 계속될 것인가. FOMC와 BOJ를 넘어선 추경 문제가 국내 채권시장에 영향을 미치면서 국고채 금리가 일제히 상승했다.
전문가들은 오늘부터 이틀간 열리는 올해 마지막 정례회의인 연방공개시장위원회(FOMC)와 이날 발표되는 일본은행(BOJ)의 금리 결정에 주목하고 있다.
같은 날. 18일 금융투자업계에 따르면 전날 서울채권시장에서는 3%대다.
2018년 만기 국고채 금리는 2.621%로 마감해 전 거래일보다 6.8bp(1bp=0.01%포인트) 상승했다.
10년만기 국채 금리는 연 2.790%였다.
6… biz.newdaily.co.kr
12월 한국의 장·단기 국채 금리와 미국 10년 국채 금리 추이를 살펴보면 다음과 같다.
한국은행 금융경제현황 채권시장 국고채 및 미국 국채 금리 즐겨찾기 그래프 확대 그래프 다운로드 데이터 저장 주: 1) 국고채는 최종 호가수익률 기준 2) 미국 국채는 액면수익률 기준 자료: 한국금융투자 Association, US Treasury 한국과 미국의 즐겨찾기 금리 스프레드 확대 그래프 다운로드 데이터 저장 이미지 저장 주: 1) 국채는 최종 호가수익률 기준 2) 미국 국고채는 액면수익률 기준 자료: 한국금융투자협회, 미국 국채회사채 금리 북마크 확대 그래프 데이터 다운로드 이미지 저장 주: 1) 최종 호가수익률 기준… snapshot.bok.or.kr
출처 : https://snapshot.bok.or.kr/dashboard/A2
한·미 금리는 점진적으로 하락하다가 12월 들어 갑자기 급등했다.
미국에서는 파월 의장이 내년에 금리를 두 번만 인겠다는 매파적인 FOMC 발언으로 미국 10년만기 채권이 급등했다.
우리나라에서는 탄핵 당시를 기준으로 단기 금리와 장기 금리가 모두 오르는 추세다.
(신규) 채권 금리가 상승하면 (기존) 채권 수익률은 하락합니다.
(채권 금리 상승 —> 신규 채권 금리를 더 높은 금리로 발행 -> 기존 채권은 신규 채권보다 낮은 금리로 발행하므로 매력이 떨어짐 —> 채권 수익률 하락: 즉, 채권 금리 와 채권수익률은 반비례합니다) 따라서 현재 채권시장, 특히 미국의 장기국채에 투자한 분들은 손실을 입게 됩니다.
(게다가 환율이 올라 이중 손실이 발생했습니다.
) 제가 현재 퇴직연금 IRP에 보유하고 있는 채권ETF는 국내채권과 KODEX, 삼성전자채권이 혼합되어 있습니다.
(퇴직연금/IRP) KODEX 삼성전자채권혼합ETF (448330) 포함 : 삼성전자 주식 30% + 국채 70% IRP 포트폴리오 조정 2차. (아래 1부) 지난번에 “ACE US 30년 Treasury Bond Active(Unhedged)”를 구매했는데… blog.naver.com
미국 채권의 경우 ACE US 30년 재무부 채권이 활성화됩니다.
(퇴직연금/IRP) IRP 포트폴리오 조정: ACE US 30년 Treasury Active(UH: Unhedged) 매입 – 최근 달러 자산 투자 퇴직연금 IRP 계좌 포트폴리오를 조정했습니다.
우선 KB퇴직연금 배당금을 무위험자산으로 보유… blog.naver.com
지난번 환율이 높았을 때 거의 모든 미국채가 매도되어 한국국채로 옮겨갔습니다.
추경 실시로 부정적인 영향을 미치겠지만, KODEX 삼성전자 채권 믹스는 10년 만기 채권이 아닌 3년 만기 ETF로 구성돼 있어 상대적으로 영향은 적을 것으로 보인다.
오히려 이번 ETF는 삼성전자 주가 방향에 변동성이 더 큰 것으로 보인다.
정리하자면, IRP에 채권 투자를 추가하는 것에 대한 우려가 있으나 당분간은 국내채권 ETF에 초점이 맞춰질 것이며, 환율이 조금 안정되고 트럼프가 집권하면 미국 국채 ETF가 될 것입니다.
또한 점차적으로 다시 시작하십시오. 재구매할까 생각중입니다.
하지만 서둘러 새로운 자금을 투입할 생각은 없습니다.
추경안이 확정되고 트럼프 대통령이 취임한 이후 단계적으로 진행된다.